近年來,隨著“普通年金”搭配“萬能”的雙主險形態越來越成為各大壽險公司開門紅產品的主流,萬能結算利率也越來越被廣大客戶關注。
市場上此類“萬能”,通常為萬能型年金保險或萬能型終身壽險,以搭配的普通年金給付的生存保險金作為保費,根據保險公司的萬能賬戶投資業績,實現保單價值的遞增。具體保單價值遞增多少,則取決于投資業績折算出來的萬能結算利率。
投資實力較強的保險公司,可以實現“高且穩定”的結算利率,復利增值,顯著提升保單價值,大大提升客戶利益。
一
為客觀評估市場結算利率水平,我們觀察了數十家萬能險結算利率的數據,選取了同梯隊、上市較早的三款產品的結算利率走勢來進行分析:
(數據摘自官網披露架構,橙色為平安聚財寶)
可以看出:
灰色線要么先高后低走穩,要么略有波動后走穩,整體看波瀾不驚;藍色線則令人瞠目,斷崖式下跌,令人心生恐懼。
波動率最小的橙色線是平安,平穩性驚人:聚財保5.0%多年巍然不動。
那么如果按照這樣的結算利率繼續發展,灰線部分繼續維持在均值4.75%上下波動,藍線部分按后續發展為3.75%核算,我們以100萬作為本金,模擬一下不同結算利率下的保單利益走勢:
最為直觀,時間越久,平安聚財寶穩定的優勢越來越明顯,到第50年時,5%與3.75%差額達到了485萬,5%與4.5%之間的差額也有228萬!
劃重點!--結算利率波動率:
據百度百科,波動率是指金融資產價格的波動程度,是對資產收益率不確定性的衡量。波動率越高,金融資產價格的波動越劇烈,資產收益率的不確定性就越強;波動率越低,金融資產價格的波動越平緩,資產收益率的確定性就越強。
平安萬能結算利率已連續60個月波動率為0,在5%的高位表現出了極強的穩定性。
追溯至平安的萬能賬戶投資收益率,也可以看到其投資風格日漸成熟:波動率在2012年之后顯著下降,由5.7%收窄到1.8%,大幅低于滬深300同期的23%和54%。能把巨量資金的波動率控制得如此精微,且從未跨界染指,預見性、自律性和控制力極為罕見。
二
筆者認為,平安能交出讓客戶滿意的成果,與強大的企業實力密不可分。雄厚的資金、優秀的投資團隊、極富前瞻性的戰略布局,都是給客戶帶來穩定高收益的重要保障。
從資金運用來看,截至2020年6月30日,中國平安保險資金投資組合規模達3.44萬億元,較年初增長7.3%,在堅持“NII+”(凈投資收益率+)的價值投資核心理念下,其47%的信托計劃源于國有四大資管公司,均為受經濟周期波動風險的影響相對較小的優質項目。
與此同時,平安緊跟國家戰略,扶持實體經濟、直接或間接參與重大工程項目的投資,一帶一路、京滬鐵路、粵港澳大灣區建設等,這些實現了巨大投資回報的優質項目中都能見到平安的身影,比如已經連續5年盈利的京滬高鐵于2020年1月份上市,作為第二大股東的平安險資,首日浮盈高達91.89億元。
此次新冠疫情后,平安抓住經濟修復環境下,國債、地方債發行放量且利率反彈上升的機遇,增加長久期債券配置,又一次展現其投資的敏銳度。
在投資風控能力上,平安在銀保監會的風險管理能力現場評估(SARMRA)中連獲A級,服務評級持續AA,國際權威信用評級機構穆迪評級A1。卓越的投資水平,搭配嚴格的風控能力,讓企業即使在發生罕見市場沖擊時(比如上半年的疫情),依然能夠保證險資投資的安全性。而其研發的智慧風控平臺,更是借助知識圖譜等前沿技術,搭建全面風險管理數據庫,實現了智能風險識別。就好像一個智能導航儀,能夠在靠近危險路段、事故多發路段時提醒車主,避免事故發生,做到風險早發現、早決策、早行動。
小結
隨著保險開門紅陸續拉開帷幕,又一出百家爭鳴的好戲即將上演,今年的中心C位又會花落誰家,平安即將上市的財富金瑞系列產品,在財富穩健增值上,又會給我們帶來什么樣的驚喜呢?讓我們拭目以待。